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经得锤炼方能从容

更新时间：2007-2-14 1:18:20　文章来源：股票知识网

短短一个月内，央行、银监会、建设部等部委连续出台紧缩政策，调控高居不下的房地产价格。重拳出击下，银行的经营风险是否将因此骤然放大？这成为外界高度关注的话题。

　　出乎意料的是，与市场的忧心忡忡形成鲜明对比，身处痉N械囊械故翘┤蛔匀�
。一位股份制商业银行信贷部负责人调侃说，我们不像外界想像得那样慌张。如他所言，认为此次调控对银行经营不确定性影响有限者，大有人在。这不由得让人想起2003年央行主导的那次房地产调控，相形之下，此次紧缩政策出台在银行引起的震荡似乎要小得多。

　　这份从容值得玩味。一方面，2003年以来，银行不断加强改革力度，主动调整信贷结构，其防控风险能力已今非昔比。另一方面，银行普遍认为这次针对房地产的宏观调控对银行信贷业务影响有限，这恰恰说明，银行信贷并非驱动房地产投资过快增长的主力。

　　数据显示，近三年以来，银行体系中和房地产相关的信贷增长较为缓慢。改制银行更是如此，在资本充足率、风险防控、盈利水平等多重压力下，它们对于房地产开发项目贷款日益审慎，那些具有良好还款能力的开发商才能成为银行青睐的客户。而这種客户对于宏观调控的抗风险能力较强，因此，紧缩政策并不会导致连锁效应，增加银行经营风险。

　　至于个人住房按揭贷款，2006年一季度住房按揭贷款为256亿元，仅仅相当于2004年同期的五贩N唬患�2005年同期的一半。但是与下降的银行房地产信贷形成对比的是，房地产投资增幅依然超过20%。专家认为，外资流入、转贷、委贷等庞大的体外循环以及期房预售制度，才是真正驱动房价上涨的“元凶”。

　　但是，房地产调控对于银行经营风险影响有限，还仅仅是从整体上作出的判断。由于每个银行的经营结构调整力度不一，以及分行经营自主权加大，不排除个别地区的银行机构经营风险增大。从历史经验看，经济调整会带来信贷波动，经济从热到紧缩，最大的成本就是银行系统产生大量不良贷款。比如，1994-1996年这一轮调控后，银行体系产生了几万亿元的不良贷款；2004年银行系统不良贷款回收率下降，新增不良贷款却重新抬头。

　　银监会就宏观调控已经对主要商业银行提示风险。对于國开行和今年拟大规模上市的中行、工行、招行、中信银行以及兴业银行，银监会将格外严密监测其贷款投放情况。

　　值得注意的是，随着宏观措施逐步到位，金融领域将出现一些新情况和新問題，这无疑将增大银行业防范和控制风险的难度。专家建议，商业银行应高度关注银行与企业效益受宏观经济形势变化的影响，加强分析研究，按月、按季研究分析本行在行业的风险敞口、风险集中度，完善监测的信息体系，以提高银行业风险管理的主动性。

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