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认识基金

更新时间：2007-2-14 1:34:48　文章来源：股票知识网

　　基金不同于存款

　　比起人们熟悉的银行存款，基金的风险水平和预期收益率有很大不同。总结起来有几点：

　　第一，除保本基金承诺在保本期满时保证本金安全外，其他类别基金不承诺保证本金安全；

　　第二，基金一般不承诺收益率，因为风险水平与预期收益率像一对连体儿，随基金类别的风险增大，它的收益率及其波动幅度也明显增大。例如：风险收益最低的货币市场基金，预期收益率也较低：大约是一年定期税后利率，上下波动幅度较小；而相对风险收益最高的股票型基金，从美國市场几十年的实证看，长期平均年回报率大约在10%左右，但上下波动幅度较大：就任何一年的实际收益率来说，可能超出平均水平很多，也可能是亏损。

　　第三，投资时间长短与需要匹配的风险程度、变现能力密切相关。一般来说，资金投资的时间越短，风险承受能力越低，流动性要求越高。例如：对于一笔三个月后有确定支出计划的资金，用来投资基金时，最好选择本金稳妥性和流动性很高的货币市场基金或超短债基金；又如：如果9个月后有确定的支出计划，那么与这笔资金匹配的，最好还是低风险资金，但可适当搭配更适合长期投资的低风险基金：债券基金。相反，如果这两笔投资都选择股票基金，由于风险较高，取用时就比较容易遇上阶段性下跌或本金亏损，给变现带来较大风险。

　　各类基金特点及适宜满足的财务需求

　　1、货币市场基金和超短债基金：短期、低风险投资，适合随时取用，能替代活期储蓄

　　货币市场基金和超短债基金主要投资信用等级高、期限短的货币市场工具，因而本金比较稳妥，适合随时取用。货币市场基金的特点是以近似活期储蓄的便利，力争超过一年定期储蓄税后的收益，超短债基金通过"货币增强"的投资策略，力争略高一些的收益。

　　货币市场基金和超短债基金都适合管理手边的钱：

　　●长期理财：用于防护网、随时变现的现金类资产；

　　●投资股票：等待投资时机，或落袋为安时的资金；

　　●私人企业主：业务周转中的资金；

　　●工薪族：趴在卡上睡觉的很多工资；

　　●退休人士：不能承受风险，又嫌储蓄利息低的养老钱。

　　比较起来，嘉实货币市场基金，稳定性稍高；嘉实超短债基金，收益略高，适合匹配放置时间稍长一点儿的资金。

　　2、债券基金：长期、低风险投资，稳定增值，能替代定期储蓄或國债

　　國内外债券市场的大部分交易都是在机构间进行的，因而债券基金是大众小额闲置资金参与债券投资的较好载体。

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