中國國际航空股份有限公司今日确定其发行总规模为16.39亿股,较原定发行规模减少10.61亿股。降低IPO融资规模,这在内地证券市场还是首次。
业内人士认为,中國國航此次调低发行规模主要受制于市场约束机制。
按照调整后的发行方案,中國國航此次发行向A股战略投资者定向配售3.5亿股,占本次发行数量的21.35%；网下向配售对象配售4.695亿股,占此次发行数量的28.65%(回拨机制启用前)；网上发行8.195亿股,占此次发行数量的50%(回拨机制启用前)。相比原先方案,除战略投资者配售总量保持不变外,网下配售总量减少了7.055亿股,网上发行总量减少了3.555亿股。
发行时机选择不当是中國國航调低融资规模的主要原因。粗步计算,中國國航调整发行方案,其融资规模至少降低30亿元,但据中國國航董秘郑保安介绍,融资规模减少并不会影响中國國航募集资金项目建设和未来发展。
除发行规模外,國航同时确定发行价为每股2.80元,这个价格基本处于原定询价区间的中线。原定询价区间下限为每股2.75元,上限为每股2.95元。此价格对应的摊薄市盈率为18.67倍。
发行人控股股东中國航空集团公司承诺：自本次网上资金申购定价发行的股票在上海证券交易所上市交易后,至2006年12月31日,在中國國航A股股票市场价格低于发行价格的前提下,中航集团将以不低于当时市场价的价格,按相关监管要求在二级市场上增持股票,直至恢复到发行价格为止,累计增持量不超过6亿股的A股股票。在IPO发行的同时,大股东宣布增持计划,这在内地证券市场也是第一次。
另据了解,中國國航网上申购日定在8月9日,申购总量为8.195亿股。股票知识网编辑整理
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