中國的银行业正在急速向外资开放,其范围之广、规模之大、程度之深,均堪称前所未有,为全球所瞩目。金融机构力推大举对外转让股权、引进境外战略投资者的改革路径,其主要动因在于:认为引入外资可以完善國内金融机构的法人治理结构,提高金融机构的经营管理水平,控制和减少不良资产
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简单来讲,引进外资背后的金融改革指导思想是:以股权换制度,以股权换技术,以股权换信用文化。那么,中國的國有商业银行真能如愿以偿吗?
以國内某银行引入外资后的公司治理運行情况为例。自1999年以来,该行先后引进汇丰银行等外资,外资股份比例达到18%。因外资的引入而设立董事会,后来又设立了监事会,但实际運行基本还是按照原来的模式運行。
再从经营管理来看,汇丰银行入股这家银行之后,签订了一系列的技术援助协议。但并未将其核心管理技术传授给该银行,即使是像成本分摊方法之类并非核心的技术,问他们也不肯说。对此,穆迪投资今年6月份发布的关于中國银行业的报告做出了很好的解释:只拥有少数所有权的外國投资者可能不会有强大的动力去尽力提供技术和管理意见。
确实,没有控股权的股东,只可能是财务投资人,将其引入所能带来的"技术性溢出效应"价值几何,值得推敲。而从另一个角度看,其实中國金融风险和银行不良资产的問題远非银行体系自身那么简单。
金融是现代市场经济運行的枢纽,它在渗透于國民经济的各个领域、各个层面、各类经济主体和各種经济过程的同时,也反转来强烈地受到國民经济的各个领域、各个层面、各类经济主体和各種经济过程的影响。因此,表现在金融部门中严重的金融风险,有相当的部分事实上是我國改革开放和國民经济運行中各类风险的集中和综合的反映。
这样一種认识,推动人们对我國金融风险的成因展开更为深入细致的研究。根据中國人民银行的一项调查,行政干预形成的银行不良资产要占到总额的80%,而國有商业银行内部管理原因形成的不良贷款则占全部不良贷款的20%。
更为令人关注的是,中國社会科学院金融研究所最近发布的一份关于地区金融生态环境研究报告,发戏N袊鹑诓棵抛什柿恐帕�,竟然70％以上取决于金融体系外部的体制环境。
基于人民银行和社科院的调查研究,人们清楚地认识到,造成银行不良资产和金融风险的原因,远比人们直观感受到的要复杂得多。中國的金融风险不仅来自于金融部门自身,而且也来自于各类非金融的环境。
这意味着,在制定我國金融风险管理(或者,如人们常说的,防范与化解金融风险)战略的时候,我们不仅应强调加强金融部门的自身建设,同时更应关注那些作为金融部门服务对象同时也构成其生存条件的各类非金融的环境因素)------金融生态环境的改善。
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