布林线是一種"路径类指标",由于兼具灵活和顺应趋势的特点,使它成为目前资本市场中被普遍使用的技术指标之一。布林线指标给出的是一个指数或股价波动的上轨和下轨的区间,同时通过一条中线来配合对趋势进行判断。虽然股价在"上轨"和"下轨"的波动带内变动,但这条波动带的宽窄却随着股价波动幅度的大小而变化
。股价变动幅度加大时,波动带会变宽；股价横盘整理时,波动带保持不变或收窄。也就是说,布林线所给出的波动带的区间是随着股价的变化而不断进行相应调整的。
在应用该指标时,重点在于波动带的变动和指数或股价对波动带的穿越。一般而言,当布林线的波动带呈水平方向移动时,可以被视为目前的趋势以横盘運行为主,属于"常态的范围"。在这種情况下,当股价向上穿越"上轨"时,将会形成短期的回档,可以看作是短线的卖出信号；股价向下穿越"下轨"时,将会形成短期的反弹,此时则为短线的买进时机。但股指或股价经过一段时间的横盘運行后,布林线的波动带区间有收窄迹象,即"上轨"和"下轨"相互靠拢时,则表示将要开始出现变盘。此时若股价连续穿越"上轨",表示股价将朝上涨方向運行；而当股价连续穿越"下轨",表示股价将朝下跌方向運行。
实际上,布林线对于波段操作的指导性较强。它在常态的情况下有通过上下轨的区间指明压力支撑的功能,并在股价穿越该区域时指出是否处于超买超卖的状态。同时在趋势運行时,它的作用也较为明显。一方面,在股指或股价形成突破之前,投资者可以通过观察波动带是否有收窄迹象来提前作好准备。另一方面,在趋势将要结束时,投资者可以通过观察股价对波动带中线的穿越,并结合波动带的变动来提前把握阶段性操作机会。尤其是在暴涨或暴跌的末期,股价常常会冲出布林线的上轨或下轨。此时,若果断高抛逃顶或底吸进场,短线收益将十分可观。
不过对于经历了波动带持久收缩后刚刚在形态上有突破的个股,在股价变动的初期应用布林线时要尽量避免短线操作。在上涨初期,由于在开始突破的前几个交易日内股价一般走势较强,在触及布林线的上轨后,常常是以横盘强势整理来消化技术上的压力,或改为贴近布林线上轨運行,而不出现回调,此时若在上轨附近卖出后,却不一定能够再有较好的价位回补,此时很容易错过中线收益的机会。在下跌趋势刚开始时亦然,股价短时间经历急速跌穿下轨后,可能改为缓跌或横盘修正,此时进场抢反弹却可能陷入被套的困境。不过上述两種情况下,布林线可与SAR停损指标配合使用,以达到取长补短,增加胜算的投资效果。
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