最近股市行情不错,不少以股票为投向的开放式基金表现上佳,吸引了很多老股民的注意。老股民炒股时间日久,习惯于自己炒股,同时又不想错过投资基金的机会,具体该如何操作呢?第一阶段：找准比较基准,判断是否需要专家代为理财。
不同的投资人,因为对风险和收益的预期不同,可以选择不同的比较基准,将个人的操作实绩与其比较,并经过一段时间的追踪分析,以确定孰强孰弱。以2006年1月份为例,根据晨星中國的统计,股票型基金(开放式)月平均收益率达到8.23%,配置型基金的平均收益率达到6.22%,而其它基金品種,如债券型基金,其平均回报率为2.76%,保本基金的平均回报率为1.91%。如果已经投资股市多年,一般对预期收益要求会较高,相应地也能够承担较高的风险。合适的比较基准应该是股票型基金和配置型基金的月收益率,可以选择上述两类基金作为测评基准,将同期个人投资组合的收益与其相比,通过多期的比较结果确定是否该由自己操作。
第二阶段：做足功课,读懂关键指标进行筛选。众所周知,选股与选时是每位股市投资者的必做功课,选基金也是一样。目前,沪深两市的上市股票数已达1300多只,而以股票为投资方向的基金有120多只,要选出好的基金投资品種,有两类指标值得注意：一类是软指标,即基金公司的品牌。如果一家基金公司非常注重自身品牌的塑造,则表明其在团队建设、风险管理、业绩表现上可能有更长期的打算,也更加值得投资者信赖。第二类是硬指标,包括风险收益测定指标及各类排名指标。各类排名指标也是投资人不可或缺的参照指标,在短期排名及长期排名中,一般来说,基金的长期表现以及表现的稳定性才是评估基金优劣最客观的标准,如果过于看重基金短期的表现,可能会错失优质的基金。
第三阶段：综合比较,踩准市场节拍进场操作。在选定基金后,何时进场是一个問題。从实际操作上看,通过有效选择入市时机,有利于降低整体持仓成本,同时可以保持良好的投资心态。但从长期投资的角度来看,如果投资的时间够长,短期的市场波动可以忽略不计。投资基金更重要的是对宏观经济景气周期的变动作出研判。國家统计局会定期发布一些宏观经济指标,如GDP增长、消费物价指数变动、工业增加值成长、货币投放等,都有助于投资人了解政府在财政政策、货币政策上的取向,大致判断目前经济位于景气循环的位置,从而据此选择入市时机。
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