技术分析的方法分门别类,并没有哪一種技术指标在准确性方面具有显著优势,有时不同指标所提示的操作方向甚至会截然相反,各项指标之间往往会产生矛盾,因此,投资者在对进行研判时应尽可能寻求多个指标的配合和验证。
一般而言,单一技术指标的结论只能作为是一種辅助参考,而不应作为结论的唯一依据
。实际上,也只有对多種指标进行综合比较和判断后,才能够在更加符合客观现实的基础上,增加结论相对的准确度。也就是说,如果多種技术指标同时都提示出了基本相同的买卖信号,则此时信号的可信度将大大提高。例如,在判断大盘或个股的底部是否形成时,就可以将股价和成交量的短期平均线及MACD指标结合起来使用,用股价的短期移动平均线和成交量平均线及MACD同时出现的交叉点来确认底部区域。
如果股价在长期下跌后开始出现一些较为直观的企稳迹象,其后股价又开始缓慢上升,5日均线与10日均线一般会因股价缓慢的上涨在走平后出现交叉,相应的成交量平均线也会出现5日线上穿10线的现象,此时若MACD指标同时出现了买入信号的交叉,则往往就是股价见底回升的重要提示。从技术分析的角度来看,首先,5日均线向上穿越10日均线表明短期内股价的低点已经出现,新形成的交易价格不仅在当前已经得到了市场的一定认同,而且短时间内的平均持仓成本还在向有利于多方的方向发展。
其次,成交量的5日平均量线在10日平均线之上運行,表明市场人气已经得到了一定恢复,新增资金不断进场交易使量价配合趋于合理。
第三,当DIF向上突破MACD时出现的黄金交叉本身就是一个技术上的买入信号,如果DIF和MACD的交叉是在0轴之上,则可信度较好,表明或许可能持续时间较长。不过,即使二者的交叉是在0轴之下完成的,后市出现反弹的机会也是不小。可见,当股价的均线、成交量的均线和MACD同时出现买入的信号时,由于彼此间的相互认证,此时股价见底的可能性将比其中任何一个指标所给出的结论都会更加可靠,对底部研判的准确性也大为提高。
在实际的操作中,当以上三个条件同时满足时,投资者就可以在盘中寻找合适的买点。
一般而言,股价的均线、成交量的均线和MACD在一个交易日内同时发出买入信号的机会并不多见,没有必要一定苛求这样的买点。实际上,多数时间上述几条线的交叉都是在不同的交易日内完成的。由于成交量的放大常常会提前于股价的上涨,因此,均量线的交叉多会最先出现。当上述几个交叉点全部發生后,投资者就可以考虑适时进行买入了。如果投资者在第一时间内没有发现或注意到买点的出现,还可以等待股价回档时出现的下一个买点。当三个交叉点出现后,股价在最初的小幅上涨后多会有中途的回挡,此时只要股价仍運行在上升趋势的格痉N�,投资者便可在股价回落到短期均线附近处伺机介入。（王凯 华夏证券）股票知识网编辑整理
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